به گزارش شمال نیوز، قیمت جهانی طلا که در هفته گذشته برای اولین‌بار در تاریخ از مرز ۴,۳۶۰ دلار در هر اونس عبور کرده بود، طی کمتر از ۴۸ ساعت حدود ۲۵۰ دلار سقوط کرد و به محدوده‌ی  ۴,۱۱۰ دلار رسید.

این افت از نظر میزان دلاری و سرعت زمانی، یکی از بزرگ‌ترین اصلاح‌های کوتاه‌مدت در بیش از ۱۲ سال اخیر محسوب می‌شود؛ حرکتی که هم بازارهای مالی جهان را غافلگیر کرد و هم سرمایه‌گذاران داخلی را نگران.

زمینه‌های ریزش؛ بازار اشباع از خرید شده بود

عبور قیمت طلا از مرز ۴,۰۰۰ دلار با ورود موج سنگینی از سرمایه‌گذاران همراه بود؛ بانک‌های مرکزی، صندوق‌های ETF، معامله‌گران بزرگ و حتی سرمایه‌گذاران خرد به دنبال پوشش ریسک ژئوپلیتیک و سیاست‌های انبساطی بانک مرکزی آمریکا وارد شدند.

شاخص RSI ساعتی و روزانه به بالاتر از ۷۵ واحد رسید؛ سطحی که به‌طور سنتی نشانه‌ اشباع خرید و احتمال اصلاح قیمت است.  

هم‌زمان، برخی صندوق‌های بزرگ شروع به ذخیره سود (take profit) کردند و همین جرقه‌ای شد برای یک فشار فروش دومینووار.

محرک اصلی ریزش؛ چرخش انتظارات از سیاست پولی

عامل کلیدی در این ریزش، تقویت ناگهانی دلار و اوراق خزانه آمریکا بود. 

پس از سخنرانی مقامات  فدرال رزرو و سیگنال محتاطانه‌تر در خصوص کاهش نرخ بهره، بخشی از انتظارات انبساطی اصلاح شد و سرمایه‌ها به‌سرعت از دارایی‌های بدون بازده مانند طلا به سمت دلار و اوراق بازگشتند.

این تغییر انتظارات به‌ویژه برای معامله‌گران الگوریتمی و صندوق‌های بزرگ، سیگنال فروش محسوب می‌شود.

تحلیل تکنیکال: شکست حمایت اول و هشدار برای حمایت دوم

در نمودار ۱ ساعته و روزانه، شکست حمایت اولیه در محدوده‌ی ۴,۲۸۰ دلار باعث تسریع ریزش شد. 

سطح ۴,۱۰۰ دلار اکنون به‌عنوان حمایت کلیدی در نظر گرفته می‌شود. 

در صورت از دست رفتن این سطح، حمایت بعدی روی ۳,۹۸۰ تا ۴,۰۰۰ دلار قرار دارد؛ محدوده‌ای که حجم خریدهای قبلی در آن متمرکز بوده است.

در محدوده‌ی ۳۵ واحد RSI (اشباع فروش) قرار دارد که از احتمال شکل‌گیری کف موقت قیمتی خبر می‌دهد؛ اما هنوز تأییدی بر برگشت روند وجود ندارد.

رفتار سرمایه‌گذاران: از حمله به طلا تا عقب‌نشینی تاکتیکی

در روزهای اوج، طلا به عنوان «پناهگاه نهایی سرمایه» در بحبوحه‌ی تنش‌های ژئوپلیتیک و نااطمینانی اقتصادی خریداری می‌شد. 

اما اکنون، موجی از سرمایه‌گذاران بلندمدت در حال نگهداری موقعیت و معامله‌گران کوتاه‌مدت در حال خروج سریع هستند. 

این الگوی رفتاری در گذشته معمولاً منجر به یک دوره نوسان شدید و اصلاح تدریجی می‌شد، نه سقوط بلندمدت.

اثرات شوک تاریخی بر بازار ایران

کارشناسان معتقدند این شوک اثرات مختلفی بر بازار داخلی طلا دارد. 

سکه و طلای داخلی: حتی اگر نرخ ارز آزاد تغییر نکند، این ریزش می‌تواند منجر به کاهش کوتاه‌مدت قیمت سکه و طلا در بازار شود.

انتظارات تورمی: چون بسیاری از فعالان بازار داخل، قیمت اونس را به‌عنوان لنگر ذهنی دنبال می‌کنند، این ریزش می‌تواند باعث تعدیل انتظارات کوتاه‌مدت شود.

صندوق‌های طلا: احتمال خروج بخشی از پول‌های هیجانی از این صندوق‌ها وجود دارد؛ درست مشابه آنچه در بازار جهانی رخ داد.

بازار ارز: اگر کاهش طلا هم‌زمان با ثبات یا کاهش نرخ دلار باشد، می‌تواند به فشار نزولی مضاعف بر بازار داخلی طلا بینجامد.

ریزش یا اصلاح عمیق؟

محمد بیات، کارشناس اقتصادی در گفت‌وگو با خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس گفت: این افت به معنی پایان روند صعودی نیست. ما با یک اصلاح عمیق بعد از صعود تاریخی مواجهیم. 

این کارشناس اقتصادی ادامه داد: سطح ۴,۰۰۰ دلار از نظر تکنیکال و روانی بسیار مهم است و واکنش بازار در این محدوده تعیین‌کننده فاز بعدی خواهد بود.

وی افزود: سرمایه‌گذاران ایرانی باید مراقب باشند تصمیم‌های احساسی نگیرند؛ بازار ممکن است در چند روز آینده بسیار پرنوسان باشد و کف‌های کوتاه‌مدت شکل بگیرد.

ورود طلا به محدوده تصمیم‌گیری

ریزش ۲۵۰ دلاری طلا در کمتر از ۴۸ ساعت یک اتفاق تاریخی در بازارهای جهانی است.

عامل اصلی این سقوط، اشباع خرید، تغییر انتظارات سیاست پولی و تقویت دلار بود.

از منظر تکنیکال، سطح ۴,۰۰۰ دلار به‌عنوان حمایت حیاتی عمل می‌کند.

برای بازار داخلی ایران، این اتفاق می‌تواند باعث تعدیل کوتاه‌مدت قیمت‌ها و انتظارات تورمی شود.

در صورت تثبیت قیمت در محدوده فعلی، احتمال نوسان جانبی یا بازگشت تدریجیذوجود دارد.

این ریزش بیشتر یک «اصلاح شدید در روند صعودی» است تا آغاز یک روند نزولی بلندمدت. 

معامله‌گران حرفه‌ای معمولاً چنین نقاطی را به‌عنوان «محدوده تصمیم‌سازی» می‌بینند، نه نقطه وحشت./ل